大家好，欢迎收看本期的业务小讲堂。今天分享的主题是《民间委托理财的法律风险防控——防范委托理财陷阱的“避坑”指南》。多项调查和案例显示，许多投资者轻信“高收益”“保本保息”承诺，最终导致严重亏损，甚至血本无归。委托理财过程中重点防范哪些风险，这关系老百姓“钱袋子”的安全。今天法官为您讲解“避坑”指南。

一、民间委托理财陷阱重重：如何巧妙“避坑”？

　　民间委托理财是指委托人将资产委托给非金融机构或自然人，由受托人将该资产投资于期货、证券等交易市场进行管理，所得收益由双方按照约定进行分配的经济活动。

第一坑：警惕“口头协议”——证据不足维权难！

　　

　　案例一：孟钱多口头委托其表哥孟成真购买理财产品，并向孟成真转款20万元。转款后，孟成真从未支付任何投资收益，孟钱多要求解除双方的委托理财关系，返还投资款。孟成真矢口否认双方存在委托理财关系，主张其只代孟钱多办理投资手续。

　　法院经审理，发现孟钱多是“三无”原告：没有书面协议，没有证据证明委托理财口头协议存在，也无法证明孟成真取得报酬。显然，仅凭一个银行转账记录，无法认定委托理财关系。

　　法官提醒：即使亲友帮忙，也要签订书面合同，明确投资方向、风险承担、收益分配，转账需备注“理财款”。

第二坑：警惕“保底承诺”——条款可能无效！

　　

　　案例二：孟钱多被好友包发财在微信朋友圈发布的广告所吸引，双方签订期货委托理财协议，包发财保证期货收益为“月利16%，每周4%保底”，同时约定风险控制条款。孟钱多向包发财转账20万元，包发财仅支付首月收益后，再未支付约定收益，孟钱多要求包发财兑现保底承诺，包发财以孟钱多未及时平仓为由，拒绝兑现。

　　法院经审理，认定“保底承诺”条款无效，但风险控制条款独立于保底条款，仍具有约束力，因孟钱多未及时平仓，需担责30%，包发财因操作过错担责70%。

　　法官提醒：“高收益＋保底”是“糖衣炮弹”，受托人很难兑现高额收益，投资需谨慎，风险需自担。

第三坑：核查资质——远离“稳投”理财机构！

　　

　　案例三：孟钱多与“稳投公司”签订委托理财协议，“稳投公司”推荐投资证券项目，孟钱多向“稳投公司”转账20万元，之后证券项目出现严重亏损，“稳投公司”以其无证券资质为由拒绝退还本金。

　　法院经审理，认定“稳投公司”不具备证券从业资质，“稳投公司”因诱导投资担责60%，孟钱多因未审查“稳投公司”资质自担40%，最终“稳投公司”仅赔偿12万元。

　　法官提醒：无资质机构通常以“投资公司”名义进行非法集资、虚拟货币等违规项目。委托前务必查清对方金融牌照，可通过证监会、金融监管局官网核实相关资质。

二、民间委托理财纠纷案件的审理要点（一）法律关系甄别

　　

　　民间委托理财具有金融属性与特殊风险分配特征，理财合同中受托人主动管理资产，可能约定保底或收益分配。在司法实践中，必须严格区分委托理财、代理、借贷及合伙法律关系，严格审查合同的具体内容及实际履行状况，并着重对决策权归属、收益的稳定性、参与经营的程度及风险共担机制等核心要素进行审慎甄别。

　　

　　（二）审慎认定合同效力

　　

　　认定合同效力需审查：是否存在恶意串通，违反法律、法规强制性规定，违背公序良俗等。如投资标的是否涉及非法集资、场外配资、非法期货等。在民间委托理财合同中，事前承诺“保本保息”的保底条款，因委托理财合同金融属性与特殊风险分配特征，通常被认定无效。如果保底条款是委托理财合同的目的条款和核心条款，保底条款的无效将导致委托理财合同无效。

（三）明确责任划分

　　责任承担的争议主要集中在过错程度认定，合同有效时，需考量受托人是否勤勉尽责，委托人是否明知风险却轻信保底承诺；合同无效时，则考量双方过错程度及造成合同无效的原因力大小。

三、法官提示（一）常见法律风险

　　

　　1.非法集资风险。如果受托人没有经营资质，未经批准发行股票、债券等，擅自吸收公众存款，涉嫌非法集资，属于违法行为。《中华人民共和国民法典》第一百五十三条及金融监管法规均明确规定，禁止未经许可的金融活动。

　　2.欺诈风险。根据《中华人民共和国民法典》第一百四十八条规定，如果受托人以欺诈手段致使委托人违背真实意思进行理财，委托人有权请求人民法院撤销该民事法律行为。这种欺诈行为可能导致委托人资金损失。

　　3.高利风险。《中华人民共和国民法典》第六百八十条规定，禁止高利放贷，借款利率不得违反国家有关规定。在民间委托理财中，如果受托人承诺过高回报，可能涉及高利放贷。

（二）对委托人的重要风险提示

　　

　　1.审慎选择受托人。优先选择具备合法资质的金融机构或具有相应金融专业资质的个人，避免选择非持牌机构，务必充分了解受托人专业能力、信用状况和投资经验。

　　2.签订书面合同。合同中应明确约定投资标的、操作权限、收益分配、风险揭示、亏损承担、合同解除条件以及报告义务等关键条款。

　　3.警惕“保底承诺”陷阱。多个司法案例显示，“保本保收益”条款在实践中面临极高的无效风险。

　　4.定期关注并保留证据。委托人应主动要求并定期查阅受托人提供的投资报告和交易记录，保存转账凭证、沟通记录、对账单等交易证据，便于产生纠纷时维权。

　　5.树立风险意识。正确理解投资固有的市场风险、信用风险等，对受托人的能力有合理预期，不盲目追求高收益。

　　

　　结语：

　　民间委托理财纠纷审理的难点源于金融活动的复杂性，人民法院需平衡意思自治与金融安全，通过个案裁判明晰规则，震慑违规行为，树立“卖者尽责、买者自负”金融交易规则，为健康有序高质量发展的资本市场、投资环境提供坚实有力的司法保障。

　　来源：宣传教育处、民事审判第五庭

　　

原文链接：http://gy.nmgfy.gov.cn/article/detail/2025/11/id/9050912.shtml
[免责声明] 本文来源于网络转载，仅供学习交流使用，不构成商业目的。版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本网联系，我们将在第一时间处理。